• 其他情况不变的条件下，()会导致期权的权利金降低。?? A.期权的内涵价值增加 B.标的物价格波动率增大 C.期权到期日剩余时间减少 D.标的物价格波动率减小
• 上海期货交易所的()期货合约允许采用厂库标准仓单交割。 A.螺纹钢 B.线材 C.豆粕 D.棕榈油
• 投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓。沪深300股指期货的合约乘数为每点人民币300元。若不计交易费用，其交易结果为()。?? A.亏损3000元/手 B.盈利3000元/手 C.亏损15000元 D.盈利15000元
• 以下说法中，()不是会员制期货交易所的特征。 A.全体会员共同出资组建 B.缴纳的会员资格费可有一定回报 C.权力机构是股东大会 D.非营利性
• 下列关于会员制期货交易所会员应当履行的义务包括()。 A.接受期货交易所的业务监管 B.执行会员大会、理事会的决议 C.组织并监督期货交易，监控市场风险 D.遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定
• 以下为虚值期权的有()。 A.执行价格为300，市场价格为250的买入看跌期权 B.执行价格为250，市场价格为300的买入看涨期权 C.执行价格为250，市场价格为300的买入看跌期权 D.执行价格为300，市场价格为250的买入看涨期权
• 以下关于国内期货市场价格描述正确的有()。? A.当日结算价的计算无需考虑成交量 B.最新价是某交易日某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格 C.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价 D.收盘价是某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格
• 某投资者以300点的权利金卖出1份7月份到期、执行价格为11000点的恒指美式看涨期权；同时，他又以200点的权利金卖出1份7月份到期、执行价格为10500点的恒指美式看跌期权。则当指数是()点时，投资者达到盈亏平衡。 A.11000 B.11500 C.10000 D.10500
• 以下属于跨品种套利的是()。? A.A交易所9月菜粕期货与A交易所9月豆粕期货间的套利 B.同一交易所5月大豆期货与5月豆油期货的套利 C.A交易所5月大豆期货与B交易所5月大豆期货间的套利 D.同一交易所3月大豆期货与5月大豆期货间的套利
• 按照对多方行权时间规定的不同，期权可以分为( )。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.欧式期权 D.美式期权
• 在美国，对期货市场保证金收取的规定是()。 A.对投机者要求缴纳的保证金数量要小于对套期保值者的要求 B.对投机者要求缴纳的保证金数量要大于对套期保值者的要求 C.对投机者要求缴纳的保证金数量要大于对价差套利者的要求 D.对投机者和价差套利者要求的保证金数量相同
• 关于集合竞价产生价格的方法，下列表述正确的有()。?? A.交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由低到高的顺序排列 B.申报价相同的按进入系统的时间先后排列 C.所有有效的卖出申报按申报价由低到高的顺序排列 D.开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后连续竞价交易
• 我国推出的化工类期货品种有()等。 A.黄大豆 B.精对苯二甲酸 C.聚氯乙烯 D.甲醇
• 应用波浪理论应考虑的因素是()。 A.形态 B.比例 C.时间 D.空间
• 根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括()。? A.隔夜掉期交易 B.远期对远期的掉期交易 C.即期对期货的掉期交易 D.即期对远期的掉期交易
• 下列关于套期保值的说法，正确的有( )。 A.当现货商品没有对应的期货品种时，就不能套期保值 B.当现货商品没有对应的期货品种时，可以选择交叉套期保值 C.在做套期保值交易时，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当 D.交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好
• 下面对商品持仓费的描述，正确的有()。 A.基差的大小主要与持仓费有关 B.到达交割月时，持仓费将升至最高 C.距离交割的期限越近，持仓费就越低 D.持仓费等于基差
• 外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出，远端买入，则()。 A.近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价 B.近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价 C.远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价 D.远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
• 一般而言，外汇远期合约的主要内容包括()。? A.币种 B.金额 C.交易方向 D.汇率
• 道氏理论的主要原理包括()。? A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 B.市场波动的三种趋势 C.交易量在确定趋势中的作用 D.开盘价是最重要的价格
• 期货交易所以营造公开、公平、公正和诚信透明的市场环境与维护投资者合法权益为基本宗旨。()
• 正向市场上熊市套利获利的前提是价差缩小。( )??
• 如果交易者对标的资产后市谨慎看多，则在买入标的资产的同时可卖出该标的的看涨期权，或已经持有标的资产，当价格上涨一定水平后，如果担心价格下跌，可采取卖出看涨期权策略。()
• 中国期货保证金监控中心的成立，有利于保证期货交易资金安全，维护投资者利益。( )?
• 远期交易履约方式主要采用实物交收方式，虽然也可采用背书转让方式，但最终的履约方式是实物交收。
• 如果市场利率下降，浮动利率投资的利息收入会减少，固定利率债务的利息负担会相对加重，企业面临债务负担相对加重的风险。通过买入利率上限期权，固定利率负债方或者浮动利率投资者可以获得市场利率与协定利率的差额作为补偿。( )
• ?开盘价是当日某一期货合约交易开始前5分钟集合竞价产生的成交价格。如果集合竞价未产生成交价，则以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。()?
• 对期货期权的买方来说，他买入期权可能遭受的最大损失为权利金；对于卖方来说，他可能遭受的损失则是其缴纳的保证金。()
• 交易结算会员只能为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。( )
• ?买入看跌期权可以实现为所持标的资产保险的功能。( )
• 只有在反向市场，随着期货合约的到期临近，持仓费逐渐减少，基差才会趋向于零。( )??
• 当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某种商品或资产时，该企业处于现货空头。
• 期权卖方取得的是买卖的权利，而不负有必须买进或卖出的义务；卖方有执行的权利，也有不执行的权利，完全可以灵活选择。( ) ?
• 我国期货市场上，当某上市期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先的原则。()?
• 无套利区间的上下界幅宽主要是由交易费用和市场冲击成本这两项所决定的。()
• 通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。()
• ?出口是国外市场对本国产品的需求，若总产量既定，出口量增加则国内市场供给量减少，出口量减少则国内市场供给量增加。()?
• 假设A和B两家公司都希望借入期限为5年的1亿美元，各自的利率如表8-1所示。B公司想按固定利率借款，而A公司想按3个月期SHIBOR(上海银行间同业拆借利率)的浮动利率借款。 A、B公司的借款利率?表8-1 ?为了确保用最低成本借入资金，A、B公司应如何借款？() A.A公司用浮动利率借款，B公司用固定利率借款 B.A公司用固定利率借款，B公司用固定利率借款 C.A公司用浮动利率借款，B公司用浮动利率借款 D.A公司用固定利率借款，B公司用浮动利率借款
• 假设A和B两家公司都希望借入期限为5年的1亿美元，各自的利率如表8-1所示。B公司想按固定利率借款，而A公司想按3个月期SHIBOR(上海银行间同业拆借利率)的浮动利率借款。 A、B公司的借款利率?表8-1 如果A、B公司采用(1)中借款方法，为了进一步利用各自借款优势，它们进行利率互换，具体如下：A公司同意向B公司支付本金为1亿美元的以3个月期SHIBOR计算的利息，作为回报，B公司同意向A公司支付本金为1亿美元的以9.95％固定利率计算的利息。则在利率互换后A公司比直接在浮动利率市场借款减少了()的利率支出。?? A.0.75％ B.0.50％ C.0.25％ D.1.25％
• 某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用) 如果股票的市场价格为71.50港元/股时，该交易者从此策略中获得的净损益为()。 A.4940港元 B.5850港元 C.3630港元 D.2070港元
• 某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用) 如果股票的市场价格为58.50港元/股时，该交易者从此策略中获得净损益为()。 A.4940港元 B.5850港元 C.3630港元 D.2070港元
• 关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是(　　)。 A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务 B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务 C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务 D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务
• 在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差(　　)。 A.缩小 B.扩大 C.不变 D.无规律
• 粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是(　　)。 A.担心大豆价格上涨 B.大豆现货价格远高于期货价格 C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌 D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨
• 芝加哥期货交易所成立之初，采用签订(　　)的交易方式。 A.远期合约 B.期货合约 C.互换合约 D.期权合约
• 中国金融期货交易所说法不正确的是(　　)。 A.理事会对会员大会负责 B.董事会执行股东大会决议 C.属于公司制交易所 D.监事会对股东大会负责
• 某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后(　　) A.盈利15000港元 B.亏损15000港元 C.盈利45000港元 D.亏损45000港元
• 期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了(　　)。 A.套期保值者 B.生产经营者 C.期货交易所 D.期货投机者
• 上海期货交易所的期货结算机构是(　　)。 A.附属于期货交易所的相对独立机构 B.交易所的内部机构 C.由几家期货交易所共同拥有 D.完全独立于期货交易所
• 下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是(　　)。 A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约 B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约 C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约 D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买
• 某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是(　　)。 A.期现套利 B.期货跨期套利 C.期货投机 D.期货套期保值
• 假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是(　　)。 A.扩大了5个点 B.缩小了5个点 C.扩大了13个点 D.扩大了18个点
• 某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着(　　)。 A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行 B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行 C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行 D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行
• 下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是(　　)。 A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的 B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象 C.期货投机交易通常以实物交割结束交易 D.期货投机交易以获取价差收益为目的
• 某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓(每张合约的规模为12.5万欧元)，在不考虑手续费情况下，这笔交易(　　)。 A.盈利500欧元 B.亏损500美元 C.亏损500欧元 D.盈利500美元
• 如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是(　　)。 A.当期货价格最高时 B.基差走强 C.当现货价格最高时 D.基差走弱
• 20世纪70年代初，(　　)的解体使得外汇风险增加。 A.布雷顿森林体系 B.牙买加体系 C.葡萄牙体系 D.以上都不对
• 隔夜掉期交易不包括(　　)。 A.O／N B.T／N C.S／N D.P／N
• 下列指令中，不需指明具体价位的是(　　)。 A.触价指令 B.止损指令 C.市价指令 D.限价指令
• 9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为(　　)元/吨。 A.6100 B.6150 C.6170 D.6200
• 对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当(　　)时，就会产生套利机会。(考虑交易成本) A.实际期指高于无套利区间的下界 B.实际期指低于无套利区间的上界 C.实际期指低于无套利区间的下界 D.实际期指处于无套利区间
• 下面属于相关商品间的套利的是(　　)。 A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约 B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约 C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约 D.卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约
• 期现套利是利用(　　)来获取利润的。 A.期货市场和现货市场之间不合理的价差 B.合约价格的下降 C.合约价格的上升 D.合约标的的相关性
• 下列适合购买利率下限期权的有(　　)。 A.浮动利率投资人小张期望防范利率下降风险 B.固定利率债务人小赵期望防范利率下降风险 C.高固定利率负债的企业A D.固定利率债权人小王期望防范利率下降风险
• 以下关于沪深300股指期货结算价的说法，正确的有(　　)。 A.当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价 B.当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 C.交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价 D.交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价
• 期货期权的价格，是指(　　)。 A.权利金 B.是期货期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用 C.对于期货期权的买方，可以立即获得的收入 D.对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度
• 期货合约的主要条款包括(　　)等。 A.最小变动价位 B.每日价格最大波动限制 C.合约交割月份 D.交割地点
• 以下关于债券久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率关系阐述错误的是(　　)。 A.零息债券的久期等于它的到期时间 B.债券的久期与票面利率呈正相关关系 C.债券的久期与到期时间呈负相关关系 D.债券的到期收益率与久期呈负相关关系
• 国际市场比较有代表性的中长期利率期货品种有(　　)。 A.美国2年期国债期货 B.德国2年期国债期货 C.英国国债期货 D.美国长期国债期货
• 股指期货可作为组合管理的工具是因为股指期货具有(　　)的特点。 A.交易成本低 B.可对冲风险 C.流动性好 D.预期收益高
• 某美国投资者发现欧元利率高于美元利率后买入欧元，计划投资3个月，则该投资者(　　)。 A.可以在芝加哥商业交易所卖出欧元期货进行套期保值 B.可能承担欧元升值风险 C.可以在芝加哥商业交易所买入欧元期货进行套利保值 D.可能承担欧元贬值风险
• 目前，期货交易所的组成形式一般可分为(　　)。 A.会员制 B.公司制 C.股份有限公司 D.有限责任公司
• 适合使用外汇期权作为风险管理手段的情形有(　　)。 A.国内某软件公司在欧洲竞标，考虑2个月后支付欧元 B.国内某公司现有3年期的欧元负债 C.国内某出口公司与海外制造企业签订贸易协议，预期2个月后收到美元贷款 D.国内某金融机构持有欧元债劵
• 期货行情表中的主要期货价格包括(　　)。 A.开盘价 B.收盘价 C.最新价 D.结算价
• 根据涨跌停板制度，期货合约在一个交易日中的交易价格波动(　　)规定的涨跌幅度。 A.可以大于 B.可以小于 C.可以等于 D.不可以等于
• 以下关于期权权利金的说法，正确的是(　　)。 A.权利金也称为期权费、期权价格，是期权买方为取得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用 B.期权的权利金可能小于0 C.看涨期权的权利金不应该高于标的资产价格 D.期权的权利金由内涵价值和时间价值组成
• 在期货交易中，(　　)是两类重要的机构投资者。 A.生产者 B.对冲基金 C.共同基金 D.商品投资基金
• 国际期货市场的发展呈现的特点为(　　)。 A.金融期货发展后来居上 B.交易中心日益集中 C.交易所由会员制向公司制发展 D.交易所兼并重组趋势明显
• 结算完成后，期货交易所向会员提供当日结算数据，包括(　　)。 A.会员当日持仓表 B.会员资金结算表 C.会员当日成交合约表 D.会员当日平仓盈亏表
• 下列不属于跨期套利的有(　　)。 A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品相同交割月份的期货合约 B.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品不同交割月份的期货合约 C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品相同交割月份的期货合约 D.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品相同交割月份的期货合约
• 下列大豆期货合约行情表中，对期货行情相关术语描述正确的是(　　)。 A.“A1705”表示2017年5月该大豆期货合约到期 B.“+30”表示该大豆期货合约开盘价与上一交易日结算价之差 C.“48900”表示交易者以4337元／吨申请卖出的数量 D.“101038”表示该大豆期货合约成交的单边数量
• 期货市场可以降低价格波动对行业发展的不利影响，有助于稳定国民经济。(　　)
• 外汇远期交易是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。
• —般来说，如果交易者自己规模较小，则对应的期货合约的交易单位就可以设计的大一些。(　　)
• 投机者的参与是套期保值实现的条件。(　　)
• 在规定的期限内，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，则卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分。(　　)
• 1883年，芝加哥期货交易所结算公司成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义上的结算机构形成。(　　)
• 个人客户应当由本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。(　　)
• 期货交易所自身并不参与期货交易。(　　)
• 郑州商品交易所规定，某合约当日无成交价格的，以上一交易日的收盘价作为该合约当日结算价。(　　)
• 期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约(　　)元/吨。(不计手续费等费用) A.250 B.200 C.450 D.400
• 某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为(　　)。(不考虑交易费用) A.30～110元/吨 B.110～140元/吨 C.140～300元/吨 D.30～300元/吨
• 某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。(1)该投资者在现...
• 某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手(10吨/手)9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨，期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利(　　)港元。 A.1000 B.1500 C.1800 D.2000
• 4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于(　　)元/克。 A.295 B.300 C.305 D.310
• 某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是(　　)元。 A.盈利3000 B.亏损3000 C.盈利1500 D.亏损1500
• 某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者(　　)。 A.盈利50点 B.处于盈亏平衡点 C.盈利150点 D.盈利250点
• 某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是(　　)美元／盎司。 A.0.5 B.1.5 C.2 D.3.5
• 看涨期权空头可以通过(　　)的方式平仓。 A.买入同一看涨期权 B.买入相关看跌期权 C.卖出同一看涨期权 D.卖出相关看跌期权