• 某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为(　　)元/吨时，价差是缩小的。 A.21250 B.21260 C.21280 D.21230
• 若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有(　　)。 A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨 B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨 C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨 D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出
• (　　)是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。 A.交易时间 B.最后交易日 C.最早交易日 D.交割日期
• 互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换(　　)的合约。 A.证券 B.负责 C.现金流 D.资产
• 在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为(　　)。 A.盈利1500元 B.亏损1500元 C.盈利1300元 D.亏损1300元
• 最早推出外汇期货的交易所是(　　)。 A.芝加哥期货交易所 B.芝加哥商业交易所 C.纽约商业交易所 D.堪萨斯期货交易所
• 某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是(　　)。 A.基差为-500元/吨 B.此时市场状态为反向市场 C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用 D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足
• (　　)期货是大连商品交易所的上市品种。 A.石油沥青 B.动力煤 C.玻璃 D.棕榈油
• 公司制期货交易所的最高权力机构是(　　)。 A.董事会 B.监事会 C.总经理 D.股东大会
• 目前我国期货交易所采用的交易方式是(　　)。 A.做市商交易 B.柜台(OTC)交易 C.公开喊价交易 D.计算机撮合成交
• 若K线呈阳线，说明(　　)。 A.收盘价高于开盘价 B.开盘价高于收盘价 C.收盘价等于开盘价 D.最高价等于开盘价
• 对期货市场价格发现的特点表述不正确的是(　　)。 A.具有保密性 B.具有预期性 C.具有连续性 D.具有权威性
• 看跌期权多头具有在规定时间内(　　)。 A.买入标的资产的潜在义务 B.卖出标的资产的权利 C.卖出标的资产的潜在义务 D.买入标的资产的权利
• 某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再(　　)。 A.同时买入3手5月份玉米期货合约 B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约 C.同时买入1手5月份玉米期货合约 D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约
• 某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是(　　)。 A.做多国债期货合约89手 B.做多国债期货合约96手 C.做空国债期货合约96手 D.做空国债期货合约89手
• 某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到(　　)元/吨时才可以避免损失(不计交易费用)。 A.4015 B.4010 C.4020 D.4025
• 基本面分析法的经济学理论基础是(　　)。 A.供求理论 B.江恩理论 C.道氏理论 D.艾略特波浪理论
• 期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失(　　)。 A.由客户承担 B.由期货公司和客户按比例承担 C.收益客户享有，损失期货公司承担 D.收益按比例承担，损失由客户承担
• 股票期货合约的净持有成本为(　　)。 A.储存成本 B.资金占用成本 C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利 D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利
• 上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的(　　)功能。 A.规避风险 B.价格发现 C.套期保值 D.资产配置
• 股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是(　　)股。 A.1 B.50 C.100 D.1000
• 关于场内期权到期日的说法，正确的是(　　)。 A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期 B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期 C.到期日是最后交易日的前1日或前几日 D.到期日由买卖双方协商决定
• 6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是(　　)。(每张合约为100万欧元) A.盈利250欧元 B.亏损250欧元 C.盈利2500欧元 D.亏损2500欧元
• 在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。则该交易者(　　)。 A.盈利5万元 B.亏损5万元 C.盈利50万元 D.亏损50万元
• 期货交易所的职能不包括(　　)。 A.提供交易的场所、设施和服务 B.按规定转让会员资格 C.制定并实施期货市场制度与交易规则 D.监控市场风险
• 期转现交易双方寻找交易对手时，可通过(　　)发布期转现意向。 A.I B.B证券业协会 C.期货公司 D.期货交易所
• 会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知(　　)。 A.期货交易所 B.证监会 C.期货经纪公司 D.中国期货结算登记公司
• 某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为(　　)元。 A.9756 B.9804 C.10784 D.10732
• 目前我国期货交易所采用的交易形式是(　　)。 A.公开喊价交易 B.柜台(OTC)交易 C.计算机撮合交易 D.做市商交易
• 在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是(　　)。 A.得到部分的保护 B.盈亏相抵 C.没有任何的效果 D.得到全部的保护
• 股指期货合约，距交割期较近的称为近期合约，较远的称为远期合约，则(　　)。 A.若近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场 B.若近期合约价格小于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场 C.若远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场 D.若远期合约价格等于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场
• 下列关于外汇远期交易应用情形的描述中，正确的有(　　)。 A.外汇债务承担者通过外汇远期交易规避汇率风险 B.短期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险 C.长期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险 D.进出口商通过锁定外汇远期汇率规避汇率风险
• 某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为(　　)时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利。(不计手续费等费用) A.7月份合约为9730，9月份合约为9750 B.7月份合约为9720，9月份合约为9770 C.7月份合约为9750，9月份合约为9740 D.7月份合约为9700，9月份合约为9785
• 期货市场套利交易的作用有(　　)。 A.促进价格发现 B.促进交易的流畅化和价格的理性化 C.有助于合理价差关系的形成 D.有助于市场流动性的提高
• 下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有(　　)。 A.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本 B.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本 C.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本 D.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货的交易成本和现货的冲击成本
• 导致铜均衡数量减少的情形有(　　)。 A.需求曲线不变，供给曲线左移 B.需求曲线不变，供给曲线右移 C.供给曲线不变，需求曲线左移 D.供给曲线不变，需求曲线右移
• 世界各地交易所的会员构成分类不尽相同，有(　　)等。 A.自然人会员与法人会员 B.全权会员与专业会员 C.结算会员与非结算会员 D.全权会员与法人会员
• 下列关于基差的说法中，正确的是(　　)。 A.基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差 B.不同的交易者所关注的基差不同 C.基差的大小会受到时间差价的影响 D.基差变大称为“走弱”
• 跨市套利时，应(　　)。 A.买入相对价格较低的合约 B.卖出相对价格较低的合约 C.买入相对价格较高的合约 D.卖出相对价格较高的合约
• 1998年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有(　　)。 A.上海期货交易所 B.大连商品交易所 C.广州商品交易所 D.郑州商品交易所
• 7月份，某大豆生产者为避免在11月份大豆收获出售时价格下跌，可以采取的方法有(　　)。 A.卖出大豆期货合约 B.买入大豆看跌期货期权 C.卖出大豆看跌期货期权 D.买入大豆期货合约，同时买入大豆看涨期货期权
• 期货交易所竞争加剧的主要表现有(　　)。 A.在外国设立分支机构 B.上市以外国金融工具为对象的期货合约 C.为延长交易时间开设夜盘交易 D.吸纳外国会员
• 无套利区间的上下界幅宽主要是由(　　)决定的。 A.交易费用 B.现货价格大小 C.期货价格大小 D.市场冲击成本
• (　　)属于套利交易。 A.外汇期货跨币种套利 B.外汇期货跨期套利 C.外汇期货跨市场套利 D.外汇期现套利
• 关于K线图正确描述的有(　　)。 A.根据开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格画出 B.每一笔成交价都在图中显示 C.上影线的长度表示最低价与收盘价的价差 D.收盘价高于开盘价为阳线
• 期货中介与服务机构包括(　　)。 A.期货结算机构 B.期货公司 C.介绍经纪商 D.交割仓库
• 在我国境内，期货市场建立了(　　)“五位一体”的期货监管协调工作机制。 A.期货交易所 B.中国期货业协会。 C.中国期货市场监控中心 D.证监会及其地方派出机构
• 2月11日利率为6．5％，A企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按年利率6．47％(一年计2次复利)向银行贷入半年100万元贷款。8月1日FRA到期时，市场实际半年期贷款利率为(　　)时，银行盈利。 A.6.45％ B.6.46％ C.6.48％ D.6.49％
• 无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于，前者(　　)。 A.一般用于实行外汇管制国家的货币 B.本金需现汇交割 C.本金无需实际收付 D.本金只用于汇差的计算
• 下列关于道氏理论主要内容的描述中，正确的有(　　)。 A.开盘价是最重要的价格 B.市场波动可分为两种趋势 C.交易量在确定趋势中有一定的作用 D.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
• 下列关于期货结算机构的表述，正确的有(　　)。 A.当期货交易成交后.买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任 B.结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方 C.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的 D.当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时，结算机构会向会员发出追加保证金的通知
• 期货合约包括商品期货合约、金融期货合约及其他期货合约。(　　)
• 与会员制期货交易所类似，在公司制期货交易所内进行期货交易，使用期货交易所提供的交易设施，必须获得会员资格。
• 只有当实际的股指期货价格高于标的现货指数时，套利机会才有可能出现。(　　)
• CME的3个月欧洲美元期货属于短期利率期货品种。(　　)
• 技术分析法是对市场以外影响市场价格的因素进行研究来预测市场价格变动方向的方法。(　　)
• 理事会是会员制期货交易所的最高权力机构。(　　)
• 股指期货当存在期价低估时，交易者可反向套利。(　　)
• 一般来说，利率较低的货币远期汇率表现为贴水。(　　)
• 当看涨期货期权被执行后，该期权买方在对应的期货合约上处于多头部位。(　　)
• 期货交易的当日收盘价格即为当日结算价。(　　)
• 上海期货交易所交易的期货品种包括铜、铝、锌、铅、天然橡胶、燃料油等。(　　)
• 某投资者共购买了三种股票A、B、C，占用资金比例分别为30%、20％、50%，A、B股票相对于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为(　　) A.0.91 B.0.92 C.1.02 D.1.22
• 假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为(　　)。 A.6.5123 B.6.0841 C.6.3262 D.6.3226
• 某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。(2)该投资者在期...
• 下列时间价值最大的是(　　)。 A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14 B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8 C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23 D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5
• 期货投机具有(　　)的特征。 A.低风险、低收益 B.低风险、高收益 C.高风险、低收益 D.高风险、高收益
• 某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易(　　)元/吨。 A.盈利60 B.盈利30 C.亏损60 D.亏损30
• 下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是(　　)。 A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约 B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的 C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利 D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利
• 买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是(　　)。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨 A.① B.② C.③ D.④
• 棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为(　　)。 A.多方10160元/吨，空方10580元/吨 B.多方10120元/吨，空方10120元/吨 C.多方10640元/吨，空方10400元/吨 D.多方10120元/吨，空方10400元/吨
• 某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者(　　)。 A.盈利1550美元 B.亏损1550美元 C.盈利1484.38美元 D.亏损1484.38美元
• 某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为(　　)点。 A.净获利80 B.净亏损80 C.净获利60 D.净亏损60
• 期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是(　　)。 A.期货投机者 B.套期保值者 C.保值增加者 D.投资者
• 介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是(　　)。 A.商业银行 B.期货公司 C.证券公司 D.评级机构
• 关于标的物价格波动率与期权价格的关系(假设其他因素不变)，以下说法正确的是(　　)。 A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少 B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高 C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性 D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高
• 某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是(　　)。(每张合约1吨标的物，其他费用不计) A.亏损10美元/吨 B.亏损20美元/吨 C.盈利10美元/吨 D.盈利20美元/吨
• 若两公司签订人民币兑英镑的货币互换合约，则双方借贷成本降低(　　)。若两公司签订人民币兑英镑的货币互换合约，则双方借贷成本降低(　　)。 A.1％ B.2％ C.3％ D.4％
• 某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为(　　)。 A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权 B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权 C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权 D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
• 一般而言，套期保值交易(　　)。 A.比普通投机交易风险小 B.比普通投机交易风险大 C.和普通投机交易风险相同 D.无风险
• 其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平(　　)。 A.变化方向无法确定 B.保持不变 C.随之上升 D.随之下降
• 依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的(　　)。 A.预期性 B.连续性 C.公开性 D.权威性
• 最早推出外汇期货合约的交易所是(　　)。 A.芝加哥期货交易所 B.芝加哥商业交易所 C.伦敦国际金融期货交易所 D.堪萨斯市交易所
• 期货合约标准化指的是除(　　)外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。 A.交割日期 B.货物质量 C.交易单位 D.交易价格
• 能源期货始于(　　)年。 A.20世纪60年代 B.20世纪70年代 C.20世纪80年代 D.20世纪90年代
• 假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为(　　)点。 A.8.75 B.26.25 C.35 D.无法确定
• 以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是(　　)。 A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益 B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险 C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头 D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头
• 中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着(　　)。 A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息 B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335% C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息 D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%
• (　　)是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。 A.权利金 B.执行价格 C.合约到期日 D.市场价格
• 某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为(　　)期权。 A.实值 B.虚值 C.内涵 D.外涵
• 在主要的下降趋势线的下侧(　　)期货合约，不失为有效的时机抉择。 A.卖出 B.买入 C.平仓 D.建仓
• 大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元／吨，买入价为2103元／吨，前一成交价为2101元／吨，那么该合约的撮合成交价应为(　　)元／吨。 A.2100 B.2101 C.2102 D.2103
• 假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差(　　)，则适合进行卖出现货买入期货操作。(假定现货充足) A.大于48元/吨 B.大于48元/吨，小于62元/吨 C.大于62元/吨 D.小于48元/吨
• 在制定期货合约标的物的质量等级时，常采用国内或国际贸易中(　　)的标准品的质量等级为标准交割等级。 A.质量最优 B.价格最低 C.最通用 D.交易量较大
• 下列关于我国期货交易所的表述中，正确的有(　　)。 A.交易所自身并不参与期货交易 B.会员制交易所是非营利性机构 C.交易所参与期货价格的形成 D.交易所负责设计合约、安排合约上市
• 下列属于我国期货中介与服务机构的有(　　)。 A.期货公司 B.期货保证金存管银行 C.介绍经纪商 D.交割仓库
• 某套利者以2321元/吨的价格买入1月玉米期货合约，同时以2418元/吨的价格卖出5月玉米期货合约。持有一时间后，该套利者分别以2339元/吨和2426元/吨的价格将上述合约全部平仓。以下正确的是(　　)。(不计交易费用) A.1月份玉米期货合约盈利18元/吨 B.1月份玉米期货合约亏损18元/吨 C.5月份玉米期货合约盈利8元/吨 D.该交易者共盈利10元/吨
• 下列产品中属于金融衍生品的是(　　)。 A.期货 B.外汇 C.期权 D.互换
• 以下属于期货公司的高级管理人员的有(　　)。 A.副总经理 B.财务负责人 C.董事长秘书 D.营业部负责人